Kazanç çağrısı: Sabra Sağlık Hizmetleri GYO, 2024 yılının 2. çeyreğinde güçlü büyüme bildirdi

Sabra Health Care REIT, Inc. (NASDAQ: SBRA) 2024 yılının ikinci çeyreğinde nakit NOI, doluluk oranları ve kira karşılamasında kayda değer artışlarla önemli ilerlemeler kaydettiğini bildirdi. Şirket ayrıca, yönetilen yaşlı konutlarında iyileşen bir performans ve güçlü bir yatırım boru hattına atıfta bulunarak yılın geri kalanı için iyimser bir görünüm sağladı. Ayrıca Sabra, hisse başına 0,30 dolar tutarında üç aylık nakit temettü beyan etti.

Önemli Çıkarımlar

• Sabra Health Care GYO, nakit NOI’de %17,7’lik bir büyüme ve yaşlı konutları ile vasıflı bakım tesislerinde artan doluluk oranı bildirdi.
• Nitelikli bakım portföyünün performansı pandemi öncesi seviyeleri aştı.
• Hisse başına normalleştirilmiş FFO 0,35 $ ve hisse başına normalleştirilmiş AFFO 0,36 $ olarak gerçekleşti.
• 2024 yılının tamamına ilişkin beklentiler, beklenen net gelir ve FFO ölçütlerinin daha yüksek olmasıyla birlikte yükseltildi.
• Şirket ATM programı aracılığıyla 4,7 milyon hisse sattı ve 2 milyon hissesi mevcut.
• Hisse başına 0,30 ABD doları tutarında üç aylık nakit temettü 30 Ağustos 2024 tarihinde ödenmek üzere ilan edilmiştir.
• Yatırım hattı, incelenmekte olan yaklaşık 0,75 milyar dolarlık anlaşmayı içeriyor ve üst düzey konut tavan oranları %7 ila %7,5’ten başlıyor.
• Şirket büyük portföy satın alımları peşinde değil, küçük, sindirilebilir anlaşmalara odaklanıyor.
• Michael Costa, yatırımları finanse etmek için öz sermaye kullanımının ve cazip sermaye maliyetinin altını çizdi.
• Yönetilen portföy istikrara kavuştuğunda hisse başına AFFO’da %5’lik sabit bir portföy büyümesi bekleniyor.
• Piyasada yeni arz olmaması, pandemi öncesi seviyeleri aşması beklenen doluluk seviyelerine yol açıyor.
• Şirketin elden çıkarma adayları için yaklaşık 50 milyon doları kaldı ve davranışsal sağlık segmentinde bir değer düşüklüğü açıkladı.

Şirket Görünümü

• Sabra Health Care REIT, devam eden büyümesine olan güvenini yansıtarak 2024 yılının tamamına ilişkin beklentilerini yükseltti.
• Şirketin yatırım hattı, nitelikli hemşirelik ve davranışsal sağlık fırsatlarına odaklanarak güçlüdür.
• Yönetilen üst düzey konut varlıklarının aynı mağaza NOI’sinde orta onlu büyüme görmesi bekleniyor.
• Şirket, yatırım büyümesini ATM programı, revolver ve elden çıkarmalar yoluyla finanse etmeyi beklemektedir.

Ayıda Öne Çıkanlar

• Şirket, davranışsal sağlık segmentindeki NOI’nin oynaklığını kabul etmektedir.
• Gelecekte Medicaid oranlarında bir miktar ılımlılaşma beklentisi var.

Yükselen Önemli Noktalar

• Sabra’nın vasıflı bakım portföyü, pandemi öncesi seviyelere göre daha yüksek teminat ve marjlarla güçlü bir performans sergiliyor.
• Tatil portföyü %83 ve Kanada portföyü %90 civarında olmak üzere yaşlı konutlarının doluluk oranı iyileşmektedir.
• Açıklanan yatırımlar 100 baz puanın üzerinde katkı sağlayarak kârlı büyümeye işaret etmektedir.

Eksiklikler

• Yönetilen Yaşlı Konutları işindeki REVPOR büyümesinin yavaşlaması, doluluk yönetimi ile REVPOR büyümesi arasındaki dengeye bağlanmıştır.
• Davranışsal sağlık segmentinde, kapatılan binaların satışı nedeniyle bir değer düşüklüğü kaydedilmiştir.

Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar

• Yöneticiler, doluluk oranındaki artıştan kaynaklanan önemli FAVÖK katkısı potansiyelini tartıştılar.
• ATM teklifinin arkasındaki strateji, G&A giderleri ve nakit bazlı kiracılar ele alındı.
• Bir portföy için kira sürelerinin sıfırlanması olasılığı önümüzdeki yıl değerlendirilecek.
• Görüşme sırasında başka soru sorulmadı.

Sabra Health Care GYO’nun ikinci çeyrek sonuçları, salgın sonrası ortamda stratejik yatırımlarla ilerleyen ve yaşlı konutları ile nitelikli bakım portföylerini büyütmeye odaklanan bir şirket olduğunu gösteriyor. Küçük, yönetilebilir satın almalar ve sağlam bir yatırım hattı ile şirket, sağlık gayrimenkul sektöründe sürdürülebilir büyüme için kendini konumlandırıyor.

InvestingPro İçgörüleri

Sabra Health Care REIT, Inc. (NASDAQ: SBRA) 2024’ün ikinci çeyreğinde umut verici bir finansal gidişat gösterdi ve InvestingPro verileri ve ipuçları şirketin performansı ve yatırım potansiyeli hakkında daha fazla bilgi sağlıyor.

InvestingPro verileri, Sabra’nın piyasa değerinin yaklaşık 3,9 milyar dolar olduğunu gösteriyor ve bu da şirketin sağlık gayrimenkul sektöründeki önemli varlığını yansıtıyor. Şirketin mevcut hisse fiyatının hisse başına kazancına göre bir ölçüsü olan F/K oranı 73,36’dır. Ancak, 1Ç 2024 itibarıyla son on iki aya göre ayarlandığında, F/K oranı 36,26’ya yükselerek yatırımcıların yakın vadede daha elverişli bir kazanç tablosuyla karşı karşıya kalabileceğini göstermektedir.

Buna ek olarak, şirketin 1Ç 2024 itibarıyla son on iki aydaki gelir artışı %21,68 gibi sağlıklı bir orandır ve bu da güçlü bir üst düzey performansa işaret etmektedir. Bu, Sabra’nın maliyetlerini etkin bir şekilde yönettiğini ve gelirlerinden önemli ölçüde kâr elde ettiğini gösteren %68,98’lik brüt kâr marjı ile tamamlanmaktadır.

InvestingPro İpuçları, Sabra’nın bu yıl net gelir artışı görmesinin beklendiğini ve bunun şirketin 2024’ün geri kalanı için olumlu görünümüyle uyumlu olduğunu vurguluyor. Şirket ayrıca, kısa vadeli kazanç büyümesine göre düşük bir F/K oranıyla işlem görüyor ve potansiyel olarak yatırımcılar için cazip bir giriş noktası sunuyor. Ayrıca Sabra, son kayıt tarihi itibariyle %7,29 temettü verimi ile hissedarlarına önemli bir temettü ödemektedir ve bu ödemeleri 14 yıl üst üste sürdürmüştür.

Daha kapsamlı analiz arayan yatırımcılar için https://www.investing.com/pro/SBRA adresinde, bilinçli yatırım kararları vermeye daha fazla yardımcı olabilecek ek InvestingPro İpuçları bulunmaktadır.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.